Test me temën: "Analiza e stabilitetit financiar të një ndërmarrje". Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes, efiçenca e operacioneve ekonomike dhe financiare etj.

Qëndrueshmëria financiare është...

• a) një pjesë integrale e qëndrueshmërisë së përgjithshme të ndërmarrjes, bilancit të flukseve financiare, disponueshmërisë së fondeve që lejojnë organizatën të mbajë aktivitetet e saj për një periudhë të pacaktuar kohe, duke përfshirë shërbimin e kredive të marra dhe prodhimin e produkteve;
• b) një pjesë e pacaktuar e ndërmarrjes, bilanci i flukseve financiare, disponueshmëria e fondeve që lejojnë organizatën të mbajë aktivitetet e saj për një periudhë të caktuar kohore, duke përfshirë shërbimin e kredive të marra dhe prodhimin e produkteve;
• c) një pjesë integrale e qëndrueshmërisë së përgjithshme të ndërmarrjes, bilancit të flukseve financiare, disponueshmërisë së fondeve që lejojnë organizatën të mbajë aktivitetet e saj për një periudhë të caktuar kohore, duke përfshirë shërbimin e kredive të marra dhe prodhimin e produkteve;
• d) një pjesë integrale e qëndrueshmërisë së përgjithshme të ndërmarrjes, duke i lejuar organizatës të mbajë aktivitetet e saj për një periudhë të caktuar kohore, duke përfshirë shërbimin e kredive të marra dhe prodhimin e produkteve.

Çfarë e karakterizon koeficientin e autonomisë?

• a) varësia e ndërmarrjes nga fondet e marra hua;
• b) vlerësimin e përgjithshëm të stabilitetit financiar;
• c) cila pjesë e kapitalit të vet qarkullues është në qarkullim;
• d) pavarësinë e ndërmarrjes nga fondet e marra hua dhe tregon pjesën e fondeve të veta në koston totale të të gjitha fondeve të ndërmarrjes.

Treguesi kryesor që ndikon në stabilitetin financiar të një organizate është...

• a) pjesa e fondeve të marra hua;
• b) kapitalin e vet;
• c) detyrimet afatgjata;
• d) aktivet rrjedhëse.

Cili është qëllimi i më shumë koeficientëve?

• a) të marrë një vendim për këshillueshmërinë e mbledhjes së fondeve shtesë të huazuara;
• b) të vlerësojë strukturën e kapitalit të ndërmarrjes nga anë të ndryshme;
• c) për nivelin e autonomisë financiare;
• d) për stabilitetin financiar.

Qëndrueshmëria e brendshme e një ndërmarrje është...

• a) stabiliteti i mjedisit ekonomik brenda të cilit operon ndërmarrja;
• b) një faktor që ndikon në stabilitetin financiar të ndërmarrjes;
• c) sigurimin e rezervave dhe kostove me burimet e formimit;
• d) gjendjen e përgjithshme financiare të ndërmarrjes, e cila siguron rezultate të vazhdueshme të larta të funksionimit të saj.

Çfarë përkufizohet si shkalla në të cilën detyrimet e një shoqërie tregtare mbulohen nga aktivet e saj, periudha e shndërrimit të së cilës në para korrespondon me periudhën e shlyerjes së detyrimeve?

• a) likuiditeti i bilancit;
• b) aftësinë paguese të ndërmarrjes;
• c) stabiliteti financiar;
• d) analiza e gjendjes financiare.

Aftësia paguese, likuiditeti, stabiliteti financiar, rentabiliteti, aktiviteti i biznesit dhe analiza e flukseve monetare në një ndërmarrje janë një grup treguesish që karakterizojnë... një ndërmarrje.

• a) stabiliteti financiar;
• b) paqëndrueshmëria e gjendjes financiare;
• c) gjendjen financiare;
• d) kriza financiare.

Situata financiare mund të karakterizohet për... të ardhmen.

• a) afatshkurtër;
• b) si afatshkurtër ashtu edhe afatgjatë;
• c) afatgjatë;
• d) nuk ka përgjigje të saktë.

Manifestimi i jashtëm i gjendjes financiare të një ndërmarrje është...

• a) thelbi i stabilitetit financiar;
• b) analiza e stabilitetit financiar;
• c) qëndrueshmëria e aftësisë paguese;
• d) aftësia paguese aktuale.

Çfarë do të thotë mungesa e likuiditetit afatshkurtër?

• a) mund të nënkuptojë se ndërmarrja nuk është në gjendje të shfrytëzojë mundësitë e biznesit;
• b) mund të nënkuptojë se shkalla e likuiditetit të bilancit të ndërmarrjes përcakton aftësinë paguese të saj;
• c) për të vlerësuar likuiditetin dhe aftësinë paguese, llogariten tregues relativë;

Pyetje Përgjigje 1. Stabiliteti financiar është ... c) një pjesë integrale e stabilitetit të përgjithshëm të ndërmarrjes, bilancit të flukseve financiare, disponueshmërisë së fondeve që lejojnë organizatën të mbajë aktivitetet e saj për një periudhë të caktuar kohore, duke përfshirë shërbimin e kredive të marra dhe prodhimin produktet2. Çfarë e karakterizon koeficientin e autonomisë d) pavarësinë e ndërmarrjes nga fondet e marra hua dhe tregon pjesën e mjeteve të veta në koston totale të të gjitha fondeve të ndërmarrjes3. Treguesi kryesor që ndikon në stabilitetin financiar të një organizate është...a) pjesa e fondeve të marra hua4. Cili është qëllimi i një numri më të madh koeficientësh?b) për të vlerësuar strukturën e kapitalit të një ndërmarrje nga anë të ndryshme5. Stabiliteti i brendshëm i një ndërmarrje është ... d) gjendja e përgjithshme financiare e ndërmarrjes, e cila siguron rezultate të vazhdueshme të larta të funksionimit të saj6. Çfarë përkufizohet si shkalla në të cilën detyrimet e një shoqërie tregtare mbulohen nga aktivet e saj, periudha e shndërrimit të së cilës në para korrespondon me periudhën e shlyerjes së detyrimeve?a) likuiditeti i bilancit7. Aftësia paguese, likuiditeti, stabiliteti financiar, rentabiliteti, aktiviteti i biznesit dhe analiza e flukseve monetare në një ndërmarrje janë një grup treguesish që karakterizojnë... një ndërmarrje.c) gjendjen financiare8. Situata financiare mund të karakterizohet për ... perspektivë b) si afatshkurtër ashtu edhe afatgjatë9. Shfaqja e jashtme e gjendjes financiare të një ndërmarrje është ... d) aftësia paguese aktuale10. Çfarë do të thotë mungesa e likuiditetit afatshkurtër? a) mund të nënkuptojë që një biznes nuk është në gjendje të përfitojë nga mundësitë e biznesit

1. Koncepti i stabilitetit financiar të një ndërmarrje dhe thelbi i saj.

2. Objektivat dhe treguesit kryesorë.

3. Llojet e stabilitetit financiar, karakteristikat e tyre:

Absolute;

Normale;

E paqëndrueshme;

Kriza.

Llojet e stabilitetit financiar janë analizuar në përputhje me Tabelën 5.

Puna e pavarur e nxënësve në këtë temë ofron:

1. Hartimi i bilancit të falimentimit.

Bilanci përbëhet nga tre seksione:

Shuma totale e mospagesave;

Arsyet e mospagesave;

Burimet që lehtësojnë tensionin financiar;

2. Analiza e strukturës së inventarit kryhet sipas të dhënave të ndërmarrjes së kushtëzuar në përputhje me tabelën 6.

Tema 5 Analiza e koeficientëve.

Ligjërata mbulon çështjet e mëposhtme:

1. Nevoja për llogaritjen e raporteve financiare, karakteristikat e tyre.

2. Raportet e likuiditetit: likuiditeti i përgjithshëm, kritik, aktual.

3. Koeficientët e stabilitetit financiar: autonomia, raporti i fondeve të marra hua dhe kapitali, manovrueshmëria, sigurimi i rezervave dhe kostove nga burimet e veta, vlera reale e pasurisë për qëllime prodhimi.

Orë praktike (seminare).

Gjatë orëve të seminarit, bëhet një anketë dhe intervistë për pyetjet e mëposhtme:

1. Grupimi i aktiveve sipas shkallës së likuiditetit.

2. Grupimi i detyrimeve sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre.

3. Analiza e raporteve të likuiditetit.

4. Në bazë të të dhënave të ndërmarrjes së kushtëzuar, llogaritet analiza e likuiditetit të bilancit (Tabela 7), llogariten raportet e likuiditetit dhe stabiliteti financiar.

Raportet e likuiditetit:

raporti i përgjithshëm i likuiditetit;

Raporti kritik i likuiditetit;

Raporti i tanishëm;

Raporti absolut i likuiditetit.

Raportet e stabilitetit financiar:

raporti i borxhit ndaj kapitalit;

Koeficienti i manovrimit;

Koeficienti i furnizimit të rezervave nga burimet vetanake;

Koeficienti i vlerës reale të pronës industriale

Rezultatet e analizës janë përmbledhur në tabelën 8, nga e cila nxirren përfundime për përmirësimin ose përkeqësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Tema 6 Analiza e fitimit.

Ligjërata mbulon çështjet e mëposhtme:

Thelbi ekonomik i fitimit.

Llojet e fitimit në përputhje me formularin nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”.

Cilat lloje të fitimeve janë me interes për cilët përdorues?

Vlerësimi i ndryshimeve në çdo tregues fitimi për periudhën e analizuar.

Vlerësimi i strukturës së treguesve të fitimit gjatë një numri vitesh.

Identifikimi i faktorëve dhe arsyeve të ndryshimeve në treguesit e fitimit dhe vlerësimi sasior i tyre.

Analiza e rezultateve financiare nga aktivitetet e tjera të shitjeve, jo operative dhe financiare.

Analiza dhe vlerësimi i përdorimit të fitimit neto.

Analiza e rezervave për rritjen e fitimit bazuar në optimizimin e vëllimeve të shitjeve dhe kostove të prodhimit dhe shpërndarjes.

Orë praktike (seminare).

Gjatë orëve të seminarit, bëhet një anketë dhe intervistë për pyetjet e mëposhtme:

Analiza dhe vlerësimi i nivelit dhe dinamikës së treguesve të fitimit.

Analiza faktoriale e fitimit.

Analiza e përdorimit të fitimit neto.

Analiza kosto-përfitim (Tabela 9).

Sipas të dhënave të ndërmarrjes me kusht (Formulari nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”), bëhen të gjitha llogaritjet e mësipërme.

Puna e pavarur e nxënësve. Kjo temë kërkon që studentët të kryejnë në mënyrë të pavarur analizën e faktorëve të kostos. Janë analizuar faktorët e mëposhtëm:

Ndikimi i rritjes së produktivitetit të punës në uljen e kostos;

Rritja e prodhimit dhe reduktimi i kostove;

Kursimet e kostos të përftuara duke ulur normat e konsumit të lëndëve të para, materialeve, karburantit dhe energjisë për njësi të produktit;

Ndikimi i çmimeve të shitjes me shumicë në kostot e materialeve;

Reduktimi i shpenzimeve gjysmë fikse;

Eliminimi i shpenzimeve joproduktive;

Ndryshimet në strukturën e programit të prodhimit.

Pyetja 1. Analiza e stabilitetit financiar zbret në llogaritjen:

1. treguesit që karakterizojnë marrëdhënien ndërmjet llojeve të fitimit dhe përbërësve të një aktivi ose pasivi;

2. treguesit që karakterizojnë marrëdhënien ndërmjet të ardhurave nga shitjet dhe përbërësve të një aktivi ose pasivi;

3. treguesit që karakterizojnë marrëdhënien ndërmjet përbërësve të një aktivi ose pasivi;

Pyetja 2. Për të karakterizuar burimet e mbulimit të inventarëve dhe kostove, nevojitet informacion:

1. për kapitalin e vet;

2. për kapitalin e marrë hua;

3. për aktivet afatgjata;

4. për mjetet rrjedhëse;

5. e nevojshme nga 1 në 4

Pyetja 3. Gjendja financiare e një organizate është absolutisht e pavarur nëse:

1. Burimet afatgjata të financimit janë të mjaftueshme për të mbuluar inventarët dhe kostot;

2. kapitali i vet qarkullues është i mjaftueshëm për të mbuluar inventarët dhe kostot;

3. të gjitha burimet e mbulimit janë të mjaftueshme për të mbuluar inventarët dhe kostot.

Pyetja 4. Gjendja financiare e një organizate është e paqëndrueshme nëse:

1. fondet e veta janë më të vogla se shuma e rezervave dhe e kostove;

2. aftësia paguese është e dëmtuar, por ka mundësi për ta rikthyer atë duke përshpejtuar qarkullimin e inventarëve dhe të llogarive të arkëtueshme;

3. Burimet afatgjata të financimit janë të pamjaftueshme për të mbuluar inventarët dhe kostot

Pyetja 5. Një organizatë ka një stabilitet financiar normal nëse inventarët dhe kostot mbulohen plotësisht:

1. kapitalin e vet qarkullues;

2. kapitalin e vet qarkullues dhe fondet e huazuara afatgjata;

3. kapitali qarkullues i vet, fondet e huazuara afatgjata, llogaritë e pagueshme

Përgjigjet:

pyetja 1	Pyetja 2	Pyetja 3	Pyetja 4	Pyetja 5

Bërja e një raporti

Detyra 1. Lexoni detyrën dhe vazhdoni fjalinë me shkrim në fletore për orët laboratorike dhe praktike.

Detyra 2. Lexoni detyrën dhe plotësoni tabelën e propozuar në fletoren tuaj për orët laboratorike dhe praktike.

Detyra 3. Lexoni detyrën dhe plotësoni tabelën e propozuar bazuar në të dhënat fillestare të dhëna në fletoren tuaj për orët laboratorike dhe praktike.

Detyra 4. Merrni testin “Analiza e stabilitetit financiar të një ndërmarrje"Fut rezultatet në tabelën e përgjigjeve.

Pyetje kontrolli

1.Stabiliteti financiar

2. Analiza e llojeve të stabilitetit financiar të një ndërmarrje

3.Analiza e raporteve të stabilitetit financiar të ndërmarrjeve

Letërsia

1. Sipërmarrja në sektorin e shërbimeve: Një tekst shkollor për studentët e institucioneve arsimore. prof. arsimi / Krutik A.B. , Reshetova M.V. - botimi i 2-të. Isp.-M.: Shtëpia botuese. Qendra “Akademia”, 2014

2. I.I. Glotova "Financa, qarkullimi i parave dhe kredia": tekst shkollor (Arsimi i mesëm profesional) - Rostov n/D: Phoenix, 2014. - 377 f.

9. A.N. Asaul, M.P. Voinarenko, P.Yu. Erofeev Organizimi i veprimtarisë sipërmarrëse Libër shkollor. Ed. Doktori i Ekonomisë, Prof. A.N. Asaula. – Shën Petersburg: “Humanistika”, 2014. - 448 f.

Mësim praktik

formulari i kontrollit aktual

Vlerësimi i pozicionit financiar dhe stabilitetit financiar

Ndërmarrjet

Analiza e gjendjes financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes duhet të fillojë me një përshkrim të përgjithshëm të përbërjes dhe strukturës së bilancit të gjendjes së aktivit (pronës) dhe detyrimit (të detyrueshëm).

Duke përdorur analizën horizontale (kohore) dhe vertikale (strukturore), mund të merrni idenë më të përgjithshme të ndryshimeve cilësore në strukturën e një aktivi, si dhe dinamikën e këtyre ndryshimeve.

Për një studim më të detajuar të dinamikës së përbërjes dhe strukturës së pasurisë së ndërmarrjes, është e nevojshme të analizohet dhe vlerësohet gjendja (lëvizja dhe ndryshimi) e secilit prej grupeve të mëposhtme të aseteve:

Asetet fikse dhe aktivet afatgjata;

Inventarët dhe kostot;

Llogaritë e arkëtueshme;

Paratë.

Gjatë analizimit të detyrimeve, vëmendje duhet t'i kushtohet treguesve më të rëndësishëm:

Kostoja e kapitalit aksionar të ndërmarrjes;

Kapitali i huazuar;

Fondet e huazuara afatgjata;

Fondet e huazuara afatshkurtra;

Llogaritë e pagueshme.

Pyetja 3. Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes

Stabiliteti financiar i ndërmarrjes përcaktohet nga shkalla e sigurimit të rezervave dhe kostove nga burimet e veta dhe të huazuara të formimit të tyre.

Raporti i rezervave dhe kostove dhe burimet e formimit të tyre karakterizohen nga tregues absolut dhe relativ.

Tregues absolut të stabilitetit financiar

1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues

Ky tregues përkufizohet si diferenca në sasinë e burimeve të fondeve të veta dhe investimeve (aktive afatgjata):

Ec = Është - F,

ku BE është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues

IS - burimet e kapitalit të vet qarkullues

F - mjetet fikse dhe investimet

2. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove.

Përcaktohet si shuma e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove:

Em = Es + Kt = (Është + Kt) - F,

ku Et është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë

formimi i rezervave dhe kostove;

Kt - kredi afatgjata dhe fonde të huazuara.

3. Vlera totale e burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove

Ai llogaritet si shuma e kapitalit të vet qarkullues, huave dhe huave afatgjata dhe afatshkurtra:

EΣ = Em + Kt,

ku EΣ është vlera totale e burimeve kryesore të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove;

Kt - hua dhe hua afatshkurtra.

Bazuar në këta tregues, llogariten vlerat me të cilat mund të gjykohet mjaftueshmëria e burimeve për të mbuluar rezervat dhe kostot:

1. Teprica (+) ose mungesa (-) e kapitalit të vet qarkullues:

±Ec = Ec - Z,

ku Z është inventarët dhe kostot.

2. Teprica (+) ose mungesa (-) e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove:

±Et = Et - Z

3. Teprica (+) ose mungesa (-) e shumës totale të burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove:

±EΣ = EΣ - Z

Treguesit e sigurimit të rezervave dhe kostove me burimet e formimit (±Ec; ±Et; ±EΣ) janë baza për klasifikimin e pozicionit financiar të një ndërmarrje sipas shkallës së stabilitetit; për këtë përdoret një tregues i përafërt:

S = (S1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)),

ku x1 = ±ES; x2 = ±Et; x3 = ±EΣ.

Funksioni S(x) përcaktohet si më poshtë:

1 nëse x ³0

0 nëse x<0

Bie në sy katër lloje kryesore të stabilitetit financiar ndërmarrjet:

Nr.	Lloji i stabilitetit financiar	Treguesi 3D	Burimet e mbulimit të kostos të përdorura	një përshkrim të shkurtër të
	Stabilitet absolut financiar	S = (1, 1, 1)	Kapitali i vet qarkullues	Aftësia paguese e lartë; kompania varet nga kreditorët
	Stabiliteti normal financiar	S = (0, 1, 1)	Kapitali i vet qarkullues plus kredi afatgjate	Aftësia paguese normale; përdorimi efikas i fondeve të huazuara; rentabilitet i lartë i aktiviteteve prodhuese
	Gjendje e paqëndrueshme financiare	S = (0, 0, 1)	Kapitali qarkullues i vet plus huatë dhe huatë afatgjata dhe afatshkurtra	Shkelja e aftësisë paguese; nevoja për të tërhequr burime shtesë; mundësia e përmirësimit të situatës
	Gjendja financiare e krizës	S = (0, 0, 0)	-	Falimentimi i ndërmarrjes; në prag të falimentimit

Plani 1. Koncepti i stabilitetit financiar të një ndërmarrje. 2. Treguesit absolutë të stabilitetit financiar 3. Treguesit relativë të stabilitetit financiar 4. Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes nga një këndvështrim afatshkurtër (aftësia paguese dhe likuiditeti).

Në këtë drejtim, lind problemi i vlerësimit të aftësisë së një ndërmarrje për të përmbushur detyrimet e saj financiare afatgjata - ky është thelbi i vlerësimit të stabilitetit financiar të një ndërmarrje. Prandaj, studimi i treguesve që karakterizojnë stabilitetin financiar të një ndërmarrje është jashtëzakonisht i rëndësishëm.

Kur analizohet stabiliteti financiar i një ndërmarrjeje, për llogaritjet mund të përdoren të dhënat e mëposhtme: për të gjitha burimet për burimet afatgjata për burimet e natyrës financiare, që nënkupton kapitalin e vet, huatë bankare dhe huatë (afatgjata dhe afatshkurtra. ).

Për një ndërmarrje që funksionon normalisht, është e nevojshme të ketë kapitalin e vet qarkullues. .

Treguesi absolut i stabilitetit financiar = Burimet e Fondeve për Formimin e Inventarëve dhe Kostot - Shuma e Inventarëve dhe Kostot

1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues. Përkufizohet si diferenca ndërmjet vlerës së burimeve të fondeve pronësore dhe vlerës së aseteve fikse dhe investimeve (aktive afatgjata): SOS = SK VNa ku SOS është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues; SC - burimet e fondeve të veta (rezultati i seksionit IV "Kapitali dhe rezervat"); VNA - aktivet fikse dhe investimet (rezultati i seksionit I të bilancit "Aktivet afatgjata").

2. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe e burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove. Përcaktuar si shuma e kapitalit të vet qarkullues dhe huave dhe huave afatgjata: SOSCd = SOS + Kd = (SK + Kd) – VN ku SOSCd është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjata për formimin e inventarëve dhe kostot; Kreditë afatgjata të CD-së dhe fondet e marra hua (rezultati i seksionit V të bilancit “Detyrime afatgjata”).

3. Shuma totale e burimeve kryesore të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove. Ai llogaritet si shuma e kapitalit të vet qarkullues, huave dhe huave afatgjata dhe afatshkurtra: Ez = SOCKd + Kkr = (SK + Kd + Kkr) VNa ku Ez është vlera totale e burimeve kryesore të fondeve për formimi i inventarëve dhe kostove; Kreditë dhe huamarrjet afatshkurtra (rezultati i seksionit IV të bilancit “Detyrime afatgjata”).

1. Teprica (+) ose mungesa () e kapitalit të vet qarkullues: ±СС = ССЗ Z. ku Z janë inventarët dhe kostot (fq. 211 + f. 220 e seksionit II të bilancit “Aktivet rrjedhëse”).

2. Teprica (+) ose mungesa () e burimeve të veta pune dhe të huazuara afatgjata të formimit të rezervave dhe kostove: ±SOSKd = SOSKd – Z = (SOS + Kd) – Z Kd huatë dhe huatë afatgjatë.

3. Teprica (+) ose mungesa () e vlerës totale të burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove: ±Ez = Еz – Z = SOCKd+Kkr – Z Kkr huatë dhe huamarrjet afatshkurtra.

Stabiliteti absolut afatshkurtër i gjendjes financiare shprehet me formulën:

2. Stabiliteti normal i gjendjes financiare. Vetë rreth. Të mërkurën va

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Gjendja financiare e krizës (kritike). Z > Të mërkurën personale në + Kr. tmts + Heb."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}

Një krizë financiare është në prag të falimentimit: prania e llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme të vonuara dhe pamundësia për t'i shlyer ato në kohë. Në një ekonomi tregu, nëse kjo situatë përsëritet disa herë, ndërmarrja përballet me rrezikun e shpalljes së falimentimit.

Mënyrat për të rivendosur stabilitetin e gjendjes financiare të një ndërmarrje: a) përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit në aktivet rrjedhëse, gjë që do të rezultojë në një ulje relative të qarkullimit për rubla; b) reduktimin e justifikuar të inventarëve dhe kostove (në standard); c) rimbushja e kapitalit të vet qarkullues nga burime të brendshme dhe të jashtme.

Stabiliteti financiar i një ndërmarrje karakterizohet nga gjendja e fondeve të veta dhe të huazuara. Raporti i fondeve të veta dhe të huazuara është me interes jo vetëm për pronarët e ndërmarrjes, por edhe për huamarrësit. Pronarët e ndërmarrjes janë të interesuar të sigurojnë që pjesa e kapitalit të vet të jetë minimale dhe pjesa e kapitalit të marrë hua maksimale. Huamarrësit vlerësojnë stabilitetin e ndërmarrjes nga niveli i kapitalit të vet dhe gjasat e falimentimit.

Raportet relativë financiarë: tregues që karakterizojnë raportin e kapitalit dhe fondeve të marra hua dhe peshën e tyre në monedhën e bilancit. treguesit ofrojnë vetëm një vlerësim të përgjithshëm të stabilitetit financiar të ndërmarrjes. përdoret në analizën e shprehur.

Koeficientët për vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrje bëjnë të mundur identifikimin e nivelit të rrezikut financiar që lidhet me strukturën e burimeve të formimit të kapitalit të ndërmarrjes, dhe, në përputhje me rrethanat, shkallën e stabilitetit të saj financiar në procesin e zhvillimit të ardhshëm.

1. Faktorët e stabilitetit financiar të ndërmarrjes. 1. 2. Koeficienti i provizionit me mjete të veta punuese - tregon praninë e kapitalit punues vetanak të ndërmarrjes të nevojshme për stabilitetin financiar të saj. Është kriter për përcaktimin e falimentimit (falimentimit). Ko = Ko≥ 0.1 Kapitali i vet qarkullues Mjetet korente

2. Raporti i sigurimit të inventarëve me mjete të veta - tregon shkallën në të cilën inventarët janë mbuluar me mjete të veta, si dhe nevojën për tërheqjen e mjeteve të marra hua. Komz ≥ 0,6 0,8 Komz = Inventarët e kapitalit qarkullues vetanak 3. Koeficienti i manovrueshmërisë së kapitalit aksionar - tregon aftësinë e ndërmarrjes për të ruajtur nivelin e kapitalit të vet qarkullues dhe për të rimbushur kapitalin qarkullues nga burimet e veta punuese. Km ≥ 0,2 0,5 Km = Kapitali qarkullues i vet Kapitali vetanak

4. Raporti i borxhit tregon pjesën e kapitalit të marrë hua në shumën totale të përdorur. Ky koeficient llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme: ZK KZ = K, ku ZK është shuma e kapitalit të marrë hua të tërhequr nga ndërmarrja (mesatare ose në një datë të caktuar); K shuma totale e kapitalit të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar); 5. Raporti i huamarrjes afatgjatë tregon se cila pjesë e aktivitetit financohet nga fondet e huazuara afatgjata për përditësimin dhe zgjerimin e prodhimit së bashku me fondet e veta Kdps = Detyrimet afatgjata Kapitali kapital + Detyrimet afatgjata

6. Koeficienti i vlerës reale të pronës - tregon pjesëmarrjen e mjeteve të prodhimit në vlerën e pronës, nivelin e potencialit prodhues të ndërmarrjes, dhe sigurimin e mjeteve të prodhimit. Krsi > 0.5 Krsi = Mjete fikse + lëndë të para dhe furnizime + punë në vazhdim Monedha e bilancit 7. Koeficienti i pronësisë industriale tregon peshën e pronës industriale në koston totale të të gjitha aseteve të ndërmarrjes. Kp. ato. = Mjetet afatgjata + Inventarët ≥ 0,5 Monedha e bilancit

8. Koeficienti i autonomisë – karakterizon pavarësinë nga fondet e huazuara. Tregon pjesën e fondeve të veta në shumën totale të të gjitha fondeve të ndërmarrjes. Ka. = Kapitali i kapitalit > 0.5 Monedha e bilancit 9. Raporti i fondeve të huazuara dhe kapitalit (financimit) - tregon se sa fonde të huazuara ka tërhequr kompania për 1 rubla. , të investuara në aktive kapitale. Kz/s. = Fondet e huazuara

10. Raporti i fondeve të lëvizshme dhe të imobilizuara tregon se sa aktive afatgjata llogariten për 1 rubla. Pronat e tanishme. Km/i = Mjetet rrjedhëse Mjetet afatgjata 11. Koeficienti i parashikimit të falimentimit - tregon pjesëmarrjen e mjeteve rrjedhëse neto në vlerën e të gjitha mjeteve të ndërmarrjes. Kpb = Aktivet rrjedhëse – Detyrimet afatshkurtra Monedha e bilancit

Karakteristikat më të rëndësishme të ritmit dhe qëndrueshmërisë së aktiviteteve të një ndërmarrje janë aftësia paguese dhe likuiditeti, d.m.th., nëse ndërmarrja mund të kryejë në kohë dhe plotësisht pagesat për detyrimet afatshkurtra ndaj palëve.

Aftësia paguese karakterizohet nga karakteristikat e mëposhtme: prania e fondeve të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse, mungesa e llogarive të papagueshme të vonuara.

Baza për vlerësimin e aftësisë paguese është koha e nevojshme për të kthyer aktivet rrjedhëse në para. Sipas kohëzgjatjes së falimentimit mund të jetë: aksidentale, e përkohshme, afatgjatë, kronike. Për të përcaktuar nëse një ndërmarrje është paguese apo jo, është e nevojshme të analizohet prania e artikujve "të sëmurë" në pasqyrat "Humbje", "Kredi dhe hua të papaguara në kohë", "Llogaritë e prapambetura të pagueshme", "Faturat e lëshuara". , i vonuar”.

Cili mund të jetë shkaku i falimentimit? Arsyet e falimentimit mund të jenë: 1. mospërmbushja e planit për prodhimin dhe shitjen e produkteve; 2. rritja e kostos së tij; 3. mospërmbushja e planit të fitimit dhe, si rrjedhojë, 4. mungesa e burimeve të vetëfinancimit të ndërmarrjes; 6. përqindje e lartë e taksimit.

Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e aktiveve (të grupuara sipas shkallës së likuiditetit në rënie) me detyrimet afatshkurtra, të cilat grupohen sipas shkallës së urgjencës së shlyerjes së tyre.

Të gjitha aktivet, në varësi të shkallës së likuiditetit, ndahen në grupet e mëposhtme: 1. NL aktivet më likuide (formulari nr. 1 i bilancit 250+260); 2. Aktivet BR me shitje të shpejtë (rreshti 240); 3. MR që shet ngadalë asetet (linjat 210+220+230+270); 4. TR aktive të vështira për t'u shitur (rreshti 190). Të gjitha detyrimet, në varësi të afateve të shlyerjes, ndahen në grupet e mëposhtme: 1. Detyrimet më urgjente të TVSH-së (rreshti 620); 2. Detyrimet afatshkurtra të PK-së (linjat 610+660); 3. Detyrimet afatgjata të PD-së (linjat 590 + 630 + 640 + 650); 4. Detyrime të përhershme ose të qëndrueshme PP (kapitali dhe rezervat, rreshti 490).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm kur plotësohen kushtet e mëposhtme: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

Koeficientët e vlerësimit të aftësisë paguese dhe likuiditetit karakterizojnë aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer në kohë detyrimet e saj aktuale financiare duke përdorur aktive korrente me nivele të ndryshme likuiditeti.

Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit, aktivet e grupuara sipas shkallës së tyre të likuiditetit krahasohen me detyrimet e detyrimeve të rregulluara sipas datave të maturimit. Llogaritja dhe vlerësimi i raporteve të likuiditetit na lejon të përcaktojmë shkallën e mbulimit të pasiveve afatshkurtra me aktivet më likuide dhe mbi të gjitha me mjete monetare.

Një ndërmarrje konsiderohet tretëse nëse: OA ≥ KO, ku OA janë aktivet rrjedhëse (rezultati i seksionit II të bilancit); KO – detyrime afatshkurtra (rezultati i seksionit V të bilancit).

Në praktikë, aftësia paguese e një ndërmarrjeje shprehet përmes likuiditetit të bilancit të saj. Detyra kryesore e vlerësimit të likuiditetit të bilancit është të përcaktojë: sasinë e mbulimit të detyrimeve të ndërmarrjes me aktivet e saj, periudha e shndërrimit të së cilës në para (likuiditet) korrespondon me maturimin e detyrimeve (urgjenca e kthimit).

Për kryerjen e punës analitike, aktivet dhe detyrimet e bilancit sistemohen sipas kritereve të mëposhtme: 1) sipas shkallës së rënies së likuiditetit (aseteve); 2) sipas shkallës së urgjencës së pagesës së detyrimeve.

Llogaritja e raporteve të likuiditetit. Llogaritja bazohet në faktin se llojet e kapitalit qarkullues kanë shkallë të ndryshme likuiditeti.

a) raporti absolut i aftësisë paguese ose "testi acid" (APT). Ai tregon se deri në çfarë mase janë të siguruara të gjitha detyrimet aktuale financiare të ndërmarrjes nga mjetet e gatshme të pagesës në dispozicion të saj në një datë të caktuar. PO + KFI KAP = OBK, ku PO është shuma e mjeteve monetare të ndërmarrjes në një datë të caktuar; KFI - shuma e investimeve financiare afatshkurtra të një ndërmarrje në një datë të caktuar; OBk - shuma e të gjitha detyrimeve financiare aktuale të ndërmarrjes deri në një datë të caktuar;

b) raporti i ndërmjetëm i aftësisë paguese (ISR). Ai tregon se deri në çfarë mase mund të përmbushen të gjitha detyrimet aktuale financiare në kurriz të aktiveve të saj shumë likuide (përfshirë mjetet e gatshme të pagesës). PO + KFI + DZ KPP = OBK, ku PO është shuma e mjeteve monetare të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar); KFI - shuma e investimeve financiare afatshkurtra (mesatare ose në një datë specifike); DZ - shuma e të arkëtueshmeve të të gjitha llojeve (mesatare ose në një datë të caktuar); OBK - shuma e të gjitha detyrimeve aktuale financiare të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar);

c) raporti aktual i aftësisë paguese (CTR). Ai tregon se deri në çfarë mase i gjithë borxhi mbi detyrimet aktuale financiare mund të plotësohet në kurriz të të gjitha aktiveve të tij korrente. OA KTP = TFO, ku OA është shuma e të gjitha aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar); TFO - shuma e të gjitha detyrimeve financiare aktuale të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë specifike);

d) raporti i përgjithshëm i llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme (RCC 0). Ai karakterizon raportin e përgjithshëm të shlyerjeve për këto lloj borxhesh të ndërmarrjes. D 3 o KDKo = KZo, ku D 3 o është shuma totale e të arkëtueshmeve aktuale të ndërmarrjes të të gjitha llojeve (mesatare ose në një datë të caktuar); K 3 o - shuma totale e llogarive të pagueshme të ndërmarrjes të të gjitha llojeve (mesatare ose në një datë të caktuar).

e) raporti i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve për operacionet tregtare (CRCC). Ky tregues karakterizon raportin e pagesave për produktet e blera dhe të dorëzuara. DZp KDKk = KZp, ku DZp është shuma e të arkëtueshmeve aktuale të ndërmarrjes për produkte (mallra, punë, shërbime), e llogaritur si mesatare ose për një datë specifike; KZp - shuma e llogarive të pagueshme të një ndërmarrje për produkte (mallra, shërbime, punë), e llogaritur si mesatare ose për një datë specifike.

Emri i koeficientit rekomandon vlerën e koeficientit aktual të likuiditetit prej 1 ≤ KP ≤ 2 Likuiditeti kritik (i shpejtë, urgjent) i KKL ≥ 0, 8 1 KAL likuiditet absolut ≥ 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 koeficienti i tensionit të likuiditetit të pagesës premtuese të koeficientit të borxhit Kz

Treguesi i likuiditetit (raporti i vetefinancimit) Totali i te ardhurave financiare fitimi i brendshem amortizimi emetimi i jashtem aksionet kredi afatshkurtera afatgjate

Treguesi i likuiditetit (raporti i vetëfinancimit) – Të ardhurat e brendshme Int. D+Ext. D ose shuma e të ardhurave të vetëfinancimit (:) shuma e burimeve të brendshme dhe të jashtme të të ardhurave financiare.

Raporti tregon masën në të cilën një ndërmarrje vetëfinancon aktivitetet e saj në lidhje me pasurinë e krijuar. Ju gjithashtu mund të përcaktoni se sa të ardhura të vetëfinancimit bien për një punonjës të ndërmarrjes. Tregues të tillë në vendet perëndimore konsiderohen si një nga kriteret më të mira për përcaktimin e likuiditetit dhe pavarësisë financiare të një kompanie dhe mund të krahasohen me ndërmarrjet e tjera.

Në menaxhimin financiar antikrizë të një ndërmarrjeje përdoren më gjerësisht këto grupe të raporteve analitike financiare: 1. koeficientët për vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrjeje; 2. koeficientët për vlerësimin e aftësisë paguese (likuiditetit) të ndërmarrjes; 3. koeficientët për vlerësimin e qarkullimit të aseteve; 4. koeficientët për vlerësimin e qarkullimit të kapitalit; 5. koeficientët e vlerësimit të rentabilitetit dhe të tjera.

Raportet për vlerësimin e qarkullimit të aktiveve karakterizojnë se sa shpejt kthehen aktivet e formuara në procesin e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Në një farë mase janë tregues i aktivitetit të tij afarist (industrial dhe tregtar). Për të vlerësuar qarkullimin e aktiveve të një ndërmarrjeje, përdoren formulat e mëposhtme:

a) raporti i qarkullimit të të gjitha aktiveve të përdorura në periudhën në shqyrtim (KOa). OSE KOa = Një mesatare, ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; Asr. -vlera mesatare e të gjitha aktiveve të shfrytëzuara të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);

b) raportin e qarkullimit të aktiveve korrente të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (KOoa). OSE KOa = OA mesatare ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; OAsr. - vlera mesatare e aktiveve korrente në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);

c) periudhën e qarkullimit të të gjitha aktiveve të përdorura në ditë. Asr. D POa = OPo, POa = KOa ku Akr. vlerën mesatare të të gjitha aktiveve të përdorura të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; ORO vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOa raporti i qarkullimit të të gjitha aktiveve të përdorura në periudhën në shqyrtim;

d) periudha e qarkullimit të aktiveve korrente në ditë (POoa). OAsr. DPOoa = OPo, POa = KOOa. ku OAсr. - vlera mesatare e aktiveve korrente në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D - numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; КОоа - raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse në periudhën në shqyrtim;

e) periudha e qarkullimit të aktiveve afatgjata në vite (Pova). 1 POva = ORg: VAsr. ; 100 PO = Na, ku ORg është vëllimi vjetor i shitjeve të produktit; VASr. - vlera mesatare vjetore e aktiveve afatgjata (llogaritur si mesatare kronologjike); Na është norma mesatare e amortizimit.

Raportet për vlerësimin e qarkullimit të kapitalit karakterizojnë se sa shpejt kthehet kapitali i përdorur nga ndërmarrja në tërësi dhe elementët e saj individualë në procesin e aktivitetit të saj ekonomik.

a) raporti i qarkullimit të të gjithë kapitalit të përdorur në periudhën në shqyrtim (CR). OSE Kok = Ksr. ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; Ksr. - shuma mesatare e totalit të kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);

b) raporti i qarkullimit të kapitalit të vet në periudhën në shqyrtim (KOsk). : OSE KOsk = SKav. , ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; SKsr. -shuma mesatare e kapitalit aksionar të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);

c) raporti i qarkullimit të kapitalit të marrë hua në periudhën në shqyrtim (KOZK). OSE KOZk = ZKsr. ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; ZKsr. - shuma mesatare e kapitalit të marrë hua të mbledhur në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);

d) raporti i qarkullimit të kredisë së tërhequr financiare (bankare) në periudhën në shqyrtim (KOfk). OSE KOfk = FKsr ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; FKsr. - shuma mesatare e kredisë financiare (bankare) të tërhequr në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);

e) raporti i qarkullimit të kredisë së tërhequr të mallit (tregtar) në periudhën në shqyrtim (KOtk). : OSE KOtk = TKsr. ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; TKsr. - shuma mesatare e kredisë së tërhequr mall (tregtare) në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);

f) periudhën e qarkullimit të të gjithë kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në ditë (POk). Ksr. D POk = OPo; POk = KOk, ku Ksr. - shuma mesatare e totalit të kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); OPo - vëllimi njëditor i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOk - raporti i qarkullimit të të gjithë kapitalit të përdorur në periudhën në shqyrtim;

g) periudha e qarkullimit të kapitalit të vet në ditë (POsk). SKsr. D POsk = OPO POsk = KOsk, ku SKsr. - shuma mesatare e kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOsk - raporti i qarkullimit të kapitalit të vet në periudhën në shqyrtim;

h) periudha e qarkullimit të kapitalit të huazuar në ditë (POL). ZKsr. D Pozk = OPo; POZK = KOZK, ku: ZKsr. - shuma mesatare e kapitalit të marrë hua të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); OPo - vëllimi njëditor i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOZK është raporti i qarkullimit të kapitalit të marrë hua në periudhën në shqyrtim;

i) periudha e qarkullimit të kredisë financiare (bankare) të tërhequr në ditë (POfk). FKsr. POfk = ORo; D POfk = KOfk ku FKsr. - shuma mesatare e kredisë financiare (bankare) të tërhequr në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; COF. K është raporti i qarkullimit të kredisë së tërhequr financiare (bankare) në periudhën në shqyrtim;

j) periudha e qarkullimit të kredisë bankare afatshkurtër të tërhequr në ditë (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, ku KBKsr. - shuma mesatare e kredisë bankare afatshkurtër të tërhequr në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike); OPo - vëllimi njëditor i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim;

k) periudha e qarkullimit të kredisë së tërhequr mall (tregtare) në ditë (PTk). TKsr POtk = ORo, ku TKsr është shuma mesatare e kredisë së tërhequr të mallit (tregtar) në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi i shitjeve njëditore në periudhën në shqyrtim;

l) periudha e qarkullimit të totalit të llogarive të pagueshme të ndërmarrjes në ditë (POokz). OKZsr POtk = ORo, ku OKZsr. - shumën mesatare të llogarive të pagueshme të një ndërmarrjeje të të gjitha llojeve në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim;

m) periudha e qarkullimit të detyrimeve aktuale të ndërmarrjes për shlyerjet në ditë (POtor). TOPsr POtor = OPo, ku TORsr. - shumën mesatare të detyrimeve korrente për shlyerjet e ndërmarrjeve të të gjitha llojeve në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO është vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim.

a) raporti i përfitimit të të gjitha aktiveve të përdorura ose raporti i përfitueshmërisë ekonomike (Pa). Ai karakterizon nivelin e fitimit neto të gjeneruar nga të gjitha aktivet e ndërmarrjes që janë në përdorim në bilancin e saj. OJF Ra = Asr, ku OJF është shuma totale e fitimit neto të ndërmarrjes të marrë nga të gjitha llojet e aktiviteteve ekonomike në periudhën në shqyrtim; ACP është vlera mesatare e të gjitha aktiveve të përdorura të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);

b) raporti i kthimit nga kapitali ose raporti i përfitimit financiar (Rsk). Ai karakterizon nivelin e rentabilitetit të kapitalit të investuar në ndërmarrje. Në ditën e llogaritjes së këtij treguesi përdoret formula e mëposhtme: NPO Rsk = SKsr, ku NPO është shuma totale e fitimit neto të ndërmarrjes të marrë nga të gjitha llojet e aktiviteteve ekonomike në periudhën në shqyrtim; SCav është shuma mesatare e kapitalit aksionar të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);

c) raporti i përfitueshmërisë së shitjeve të produktit ose raporti i përfitimit komercial (Ррп) Karakterizon rentabilitetin e aktiviteteve operative (industriale dhe tregtare) të ndërmarrjes. Ky tregues llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme: ChPrp Rrp = ORsr, ku ChPrp është shuma e fitimit neto të marrë nga aktivitetet operative të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; OSE - vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim;

d) raporti i përfitueshmërisë së kostove korrente (Ртз). Ai karakterizon nivelin e fitimit të marrë për njësi të kostove për kryerjen e veprimtarive operative (industriale dhe tregtare) të ndërmarrjes. Për llogaritjen e këtij treguesi përdoret formula e mëposhtme: ChPrp Rtz = Isr, ku ChPrp është shuma e fitimit neto të marrë nga aktivitetet operative (industriale dhe tregtare) të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; Isr. - sasia e kostove të prodhimit (qarkullimit) të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim;

e) raporti i kthimit nga investimi. Ai karakterizon përfitimin e aktiviteteve investuese të ndërmarrjes. Ky tregues llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme: NPI Ri = IR, ku NPI është shuma e fitimit neto të marrë nga aktivitetet investuese të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; IR është shuma e burimeve investuese të ndërmarrjes të alokuara për objektet e investimeve reale dhe financiare. Raportet e përfitimit mund të llogariten gjithashtu për llojet individuale të aktiveve të një ndërmarrje, format individuale të kapitalit të tërhequr prej saj dhe objektet individuale të investimeve reale dhe financiare.

Ky sistem analize bazohet në "Modelin Dupont" (i zhvilluar nga DuPont, SHBA), sipas të cilit raporti i përfitueshmërisë së aktiveve të ndërmarrjes së përdorur është produkti i raportit të përfitueshmërisë së shitjeve të produktit me raportin e qarkullimit (numri i rrotullimeve) të asetet:

Modeli me dy faktorë: Rsk = PR x 100% SCav. Nëse i ndajmë të gjithë elementët e formulës me treguesin e të ardhurave nga shitjet (P), marrim: P ChPO Vpr Rsk = SKsr x 100% = Vpr x SKsr x 100% = Rpr x Osk, d.m.th. Rsk = Rpr x Osk (Rpr , Osk - faktorët e përfitimit) Rsk - kthimi nga kapitali; OJF - shuma e fitimit neto në periudhën në shqyrtim, e marrë nga të gjitha llojet e veprimtarive ekonomike; SKsr. -shuma mesatare e kapitalit aksionar të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike); B - të ardhurat nga shitjet. Kthimi Rpr nga shitjet Osk – qarkullimi i kapitalit të vet

Modeli me tre faktorë Niveli i rentabilitetit të investimeve vetjake ndikohet nga Kthimi i produkteve të shitura Kthimi i kapitalit Struktura e kapitalit të avancuar PE Exp Asr. Rsk=Vyr. x Asr. x SKsr. X 100% PE Exp rentabiliteti i shitjeve Exp Asr. Koeficient im va (qarkullim i pasurisë) Asr. SKsr. koeficienti fin. Varësitë (struktura e fondeve të ndërmarrjes) Domethënë R ck = R prod x K im. X K fin. Menaxheri

Vlerësimi i ritmeve të rritjes ekonomike. Rritja ekonomike e një ndërmarrje karakterizohet nga një rritje në vëllimin e aktivitetit të ndërmarrjes. Rritja e vëllimit të prodhimit dhe shitjeve varet nga rritja e pasurisë së saj. Për të vlerësuar qëndrueshmërinë e rritjes ekonomike, ndërmarrjet krahasojnë 1) shkallën e ndryshimit të shumës së fitimit 2) vëllimet e shitjeve 3) vlerën e aktiveve

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt="Raporti optimal është: Tprib. > Tprod. > Tim. > 100% Kjo është: "The GOLDEN RREGULLORE"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

Sot rreziku i shlyerjes së kredisë është ende i lartë. Problemi i vlerësimit të aftësisë kreditore të ndërmarrjeve, mundësive dhe kushteve të kreditimit mbetet i rëndësishëm.

Gjatë vlerësimit të aftësisë kreditore merren parasysh 1. reputacioni i huamarrësit, 2. madhësia dhe përbërja e pasurisë së tij, 3. gjendja e kushteve ekonomike dhe të tregut, 4. stabiliteti i gjendjes financiare etj.

Informacioni në lidhje me përbërjen dhe madhësinë e aseteve (pronës) të ndërmarrjes përdoret për të përcaktuar shumën e kredisë që mund t'i lëshohet klientit. Studimi i përbërjes së aktiveve do të na lejojë të përcaktojmë pjesën e fondeve shumë likuide që, nëse është e nevojshme, mund të shiten shpejt dhe të konvertohen në para (mallra të dërguara, llogari të arkëtueshme, inventarë të paktë, etj.).

Vlerësimet e kredisë së huamarrësve përdoren për të përcaktuar aftësinë kreditore të klientit. Klientët ndahen në tre klasa në varësi të aftësisë së tyre kreditore. Kriteret në nivelin e vlerave mesatare bëjnë të mundur klasifikimin e huamarrësit në klasën e dytë, mbi mesataren - në të parën, nën mesataren - në të tretën.

Vlerësimi i përgjithshëm i aftësisë kreditore kryhet në pikë. Ato përfaqësojnë shumën e produkteve të vlerësimit të secilit tregues dhe klasës së aftësisë kreditore

Klasat e aftësisë kreditore të huamarrësit Raportet e klasës së 1-të e klasës së dytë të klasës së 3-të Pjesë në % KAL 0.2 dhe më lart 0.15 0.20 më pak se 0.15 30 KPL 1.0 dhe mbi 0.5 1.0 më pak se 0.5 20 KTL 2, 0 dhe më lart 1.3 dhe më lart 1.02 . 0,7 më pak se 0,5 20

Vlerësimi i vlerësimit të ndërmarrjeve është faza përfundimtare e analizës së aftësisë kreditore. Vlerësimi përcaktohet në pikë. Shuma e pikëve llogaritet duke shumëzuar klasën e secilit koeficient (KAL, KPL, KTL, Kavt) me pjesën e tij, përkatësisht (30, 20, 30, 20).

Huamarrësit e klasit të parë me një rezultat nga 100 në 150 klasa e dytë – 151 deri në 250 e klasës së tretë – 251,300

Modeli me dy faktorë. Ai bazohet në 2 tregues: likuiditetin aktual (karakterizon likuiditetin) dhe pjesën e fondeve të huazuara në shumën totale të burimeve nga të cilat varet probabiliteti i falimentimit të ndërmarrjes (karakterizon stabilitetin financiar). Këta tregues shumëzohen me vlerat e peshimit të koeficientëve.

Në praktikën amerikane, përcaktohen vlerat e mëposhtme të K: likuiditeti aktual (mbulimi) (1, 0736); pjesa e fondeve të marra hua në detyrimet e shoqërisë (+0,0579); vlerë konstante (~ 0.3877).

ku C është besueshmëria, shkalla e distancës nga falimentimi; kur C = 0 - probabiliteti i falimentimit është 50%; kur C>0 probabiliteti i falimentimit është i lartë (më shumë se 50%) dhe rritet me rritjen e Z; në C

Avantazhi i modelit është 1. lehtësia e llogaritjes 2. mundësia e aplikimit të tij në kushtet e një sasie të kufizuar informacioni për ndërmarrjen.

Në vitin 1968, E. Altman zhvilloi një indeks të besueshmërisë kreditore (rezultati Z), i cili bëri të mundur identifikimin e falimentuesve të mundshëm midis subjekteve të biznesit. ekzaminoi gjendjen financiare të 33 kompanive amerikane të falimentuara duke përdorur 22 raporte analitike, i krahasoi me treguesit përkatës të ndërmarrjeve të begata në të njëjtat industri dhe industri të ngjashme, nxori 5 tregues themelorë dhe përcaktoi peshat e tyre, nga të cilat varet përcaktimi i probabilitetit të falimentimit. .

Në Rusi, u bënë disa ndryshime dhe formula mori formën ku Z është treguesi i parashikimit të falimentimit X 1 = kapitali qarkullues / aktivet totale X 2 = kapitali rezervë dhe fitimet e pashpërndara / aktivet totale X 3 = fitimi para tatimit / aktivet totale X 4 = kapitali i autorizuar dhe shtesë / fondet e huazuara X 5 = të ardhurat nga shitjet / aktivet totale